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14.04.2015

12:18 Uhr

PTSB

Irische Großbank will wieder an die Börse

Die Irische Bank PTSB ist als einziges Kreditinstitut in Irland beim europäischen Stress-Test durchgefallen. Nun will das Geldhaus zurück an die Börse. Die Regierung will aber weiterhin die Mehrheit halten.

PTSB profitierte 2014 von der kräftigen Erholung der irischen Wirtschaft. dpa

Permanent tsb

PTSB profitierte 2014 von der kräftigen Erholung der irischen Wirtschaft.

DublinVier Jahre nach der staatlichen Rettung bereitet die irische Bank Permanent tsb (PTSB) ihr Börsen-Comeback vor. Dazu startete das Geldhaus als erstes Kreditinstitut des Landes seit der Finanzkrise am Dienstag den Verkauf eines Aktienpakets im Volumen rund 400 Millionen Euro.

Der Staatsanteil sinkt damit von 99 Prozent auf mindestens 75 Prozent, wie PTSB mitteilte. Zugleich beantragte die Bank die Wiederaufnahme an den großen Börsen in Dublin und London, denen sie nach dem Erhalt von Staatshilfen von vier Milliarden Euro 2011 den Rücken gekehrt hatte. Derzeit ist die PTSB-Holding nur mit 0,8 Prozent am Nebenwerte-Markte in Dublin notiert.

So läuft ein Börsengang ab

1. Auswahl einer Emissionsbank

Hat sich die Führungsebene eines Unternehmens zu einem Börsengang entschlossen, sind diverse Vorbereitungen zu treffen. Zunächst müssen Gespräche mit Banken geführt werden, um einen geeigneten Partner bei der Durchführung des IPO zu finden. Im weiteren Verlauf wird in der Regel eine der Banken zum Konsortialführer bestimmt, oftmals gehören dem Konsortium weitere Banken an, die an der Emission ebenfalls beteiligt werden.

2. Durchführung einer Unternehmensanalyse

Um die geplante Gesellschaft zu analysieren, wird eine Due Diligence-Prüfung durchgeführt. In deren Verlauf wird der Unternehmenswert ermittelt. Die Analyse mündet in der Formulierung eines rechtlich verbindlichen Börsenprospektes, der Voraussetzung für den Handel an der Börse ist.

3. Roadshow

Im Rahmen einer so genannten Roadshow wirbt das Unternehmen auf Basis des Börsenprospektes Investoren für den eigenen Börsengang. Dabei werden die Informationen der breiten Öffentlichkeit zugänglich gemacht. Ziel einer Roadshow ist es darüber hinaus, das potenzielle Interesse an den Aktien des eigenen Unternehmens auszuloten.

4. Festlegen eines Emissionspreises

Nach der Roadshow legen die Konsortialbanken eine ihrer Meinung nach angemessene Preisspanne fest, in deren Rahmen die Unternehmensaktien gezeichnet werden sollten. Der Emissionspreis liegt gemeinhin im Rahmen dieser so genannten Bookbuildingspanne und wird in Folge festgelegt. Alternativ kann die Gesellschaft auch einen Festpreis bestimmen.

5. Zuteilung der Aktien

Nach Festlegung des Emissionspreises können die Anteilsscheine den Investoren zugeteilt werden. Dabei werden die Aktien öffentlich zur Zeichnung angeboten. Während dieser vorher festgelegten Zeichnungsfrist legen sich potenzielle Anleger auf eine bestimmte Stückzahl fest. Ist die Nachfrage nach Aktien größer als das Angebot, spricht man davon, dass der Börsengang "überzeichnet" ist. Dann wird bestimmt, wie die Anteilsscheine zugeteilt werden.

6. Erstnotiz

Nach erfolgreicher Zuteilung der Aktien werden die Papiere erstmals an den Börsenparketts gehandelt. Dabei wird ein erster Kurs festgestellt, die so genannte Erstnotiz. Von diesem ersten Börsenkurs ist abhängig, ob die Investoren – in Abhängigkeit von dem gezahlten Emissionspreis – Zeichnungsgewinne oder -verluste einfahren.

7. Regulärer Handel an der Börse

Die Anteilsscheine können nun regulär am Kapitalmarkt gehandelt werden. Allgemeine Informationen zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren können Sie zum Beispiel hier einsehen.

Quelle

Daneben stockt die Bank mit der Ausgabe weiterer Anleihen ihr Kapitalpolster auf. Das defizitäre Geldhaus war das einzige Kreditinstitut in Irland, das beim europäischen Stress-Test im vorigen Jahr durchgefallen war. Die Ausgabe der Aktien und Anleihen soll in den kommenden vier Wochen abgeschlossen sein.

Die Regierung will weiterhin die Mehrheit halten. PTSB profitierte 2014 von der kräftigen Erholung der irischen Wirtschaft. Die hohe Zahl Verluste bringender Hypotheken verhinderte bislang aber die Rückkehr in die Gewinnzone.

Nach dem Stresstest - Wie geht es weiter?

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