Handelsblatt

MenüZurück
Wird geladen.

18.10.2016

14:35 Uhr

EZB-Umfrage

Banken rechnen mit schärferen Konditionen für Firmenkredite

Mit ihrer Geldflut hat die EZB dazu beigetragen, dass sich die Kreditbedingungen im Euroraum deutlich gelockert haben. Dieser Trend könnte sich zumindest bei Unternehmenskrediten wenden.

EZB-Zentrale in Frankfurt: Die Banken klagen über die Effekte der Niedrigzinsen. dpa

EZB

EZB-Zentrale in Frankfurt: Die Banken klagen über die Effekte der Niedrigzinsen.

FrankfurtFür Firmen im Euro-Raum könnte nach einer Umfrage der EZB zum Jahresende hin der Zugang zu Krediten schwerer werden. Zwar nehme voraussichtlich die Nachfrage nach Firmendarlehen im vierten Quartal zu, teilte die Europäische Zentralbank (EZB) in ihrem am Dienstag veröffentlichten jüngsten Kreditbericht mit. Banken rechneten aber mit einer Verschärfung ihrer Kreditstandards für Darlehen an Unternehmen für die Schlussmonate des Jahres, nachdem sie im dritten Quartal unverändert blieben. Es wäre das erste Mal seit zweieinhalb Jahren, dass Geldhäuser härtere Kreditbedingungen für Unternehmen ausweisen würden.
„Das zeigt, dass es Negativeffekte der lockeren Geldpolitik gibt,“ sagt ING-DiBa-Chefvolkswirt Carsten Brzeski. Durch die Niedrigzinsen stünden die Geschäftsmodelle der Banken unter Druck. „Das geben sie an die Unternehmen weiter.“

Zentralbanken und Negativzinsen

Japan

Satz der Hauptrefinanzierungsgeschäfte (Leitzins): 0,0 Prozent

Einlagenzinssatz für Banken: -0,1 Prozent

Schweiz

Satz der Hauptrefinanzierungsgeschäfte (Leitzins): -0,75 Prozent (15.01.2016)

Einlagenzinssatz für Banken: gestaffelt -0,75 Prozent

Dänemark

Satz der Hauptrefinanzierungsgeschäfte (Leitzins): 0,05 Prozent

Einlagenzinssatz für Banken: -0,65 Prozent

Schweden

Satz der Hauptrefinanzierungsgeschäfte (Leitzins): -0,5 Prozent

Einlagenzinssatz für Banken: -0,5 Prozent

Euro-Zone

Satz der Hauptrefinanzierungsgeschäfte (Leitzins): 0,0 Prozent

Einlagenzinssatz für Banken: -0,4 Prozent

Die ultralockere Geldpolitik der EZB mit Leitzinsen von derzeit 0,0 Prozent sorgt zwar dafür, dass sich Banken bei der Euro-Notenbank inzwischen zum Nulltarif mit Geld versorgen können. Auf der anderen Seite fällt es den Instituten deshalb im Kreditgeschäft aber zunehmend schwerer, auskömmliche Gewinne zu erzielen. Wegen der Niedrigzinsen schrumpft die Gewinnspanne zwischen dem Zins, den sie für Kredite verlangen können, und ihren eigenen Finanzierungskosten.

Dazu müssen Banken Strafzinsen bezahlen, wenn sie über Nacht bei der EZB Geld parken. Dies stütze zwar die Kreditvergabe, aber reduziere die Kreditmarge der Banken, heißt es dazu in der Kreditumfrage. „Unter dem Strich sehen die Banken dadurch einen negativen Effekt auf ihre Zinserträge.“ An der Kreditumfrage nahmen 141 Banken aus dem Währungsgebiet teil.
Für Immobilienkredite und Verbraucherdarlehen zeichnete die Erhebung unter den Instituten ein positiveres Bild für das vierte Quartal. So werden Banken ihre Standards für Immobiliendarlehen voraussichtlich leicht lockern. Die Bedingungen für Verbraucherdarlehen blieben wahrscheinlich unverändert. Die Nachfrage nach Krediten wird sich der Umfrage zufolge in den Schlussmonaten des Jahres weiter günstig entwickeln. Die Geldhäuser erwarteten mehr Nachfrage nach Firmendarlehen wie auch nach Immobilienkrediten und Verbraucher-Darlehen.

Direkt vom Startbildschirm zu Handelsblatt.com

Auf tippen, dann auf „Zum Home-Bildschirm“ hinzufügen.

Auf tippen, dann „Zum Startbildschirm“ hinzufügen.

×