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02.10.2014

07:40 Uhr

Musterdepots

„Dollar-Investments werden immer attraktiver“

Der September hat den Anlagestrategen einigen Trubel gebracht. Einer guten Börsenphase in der ersten Monatshälfte folgte der Abschwung in der zweiten. Zwei Experten sehen die größten Chancen schon jenseits des Atlantik.

Alexander Kovalenko

Alexander Kovalenko

Der Börsenmonat September ist ziemlich turbulent für unser Musterdepot verlaufen. Während Anfang des Monats noch ein Rekordhoch erreicht werden konnte, ging es in der zweiten September-Hälfte abrupt nach unten, so dass die Monatsperformance negativ ausfiel. Beim Aktienkernportfolio haben in erster Linie die Beteiligungen an OMV (–9,4 Prozent im September), Anglo American (–7,9 Prozent) und Rheinmetall (–6,4 Prozent) stark belastet.

Nur vier von 14 Einzeltiteln konnten die Berichtperiode im Plus abschließen. Zu den absoluten Spitzenreitern gehörten die Neste Oil (+9,4 Prozent) sowie die Telecom Italia (+3,7 Prozent). Bei unseren Ziel-wikifolios konnten die zwei überwiegend auf US-Werte spezialisierten wikifolios – „USD Opportunities“ und „ETF-Werte des ICAX“ – im September eine positive Entwicklung aufweisen.

Alexander Kovalenko

Der Anleger

Alexander Kovalenko arbeitet für Bayerische Vermögen. „Wir machen normalerweise keine Prognosen, weil es aus unserer Sicht eher wenig Sinn macht“, sagt er. „Wir können nur sagen, dass die Aktien für uns aktuell eine stark bevorzugte Anlageklasse darstellen, und hier vor allem die (süd)europäischen Aktien, die noch deutlich unter ihrem Fair-Wert gehandelt werden. Dazu kommt eine Dividendenrendite von durchschnittlich etwa drei Prozent. Bei Aktien sehen wir also trotz eventuellen und sogar eher wahrscheinlichen Korrekturen ein sehr attraktives Chance/Risiko-Profil!“

Die Strategie

Das Social-Trading-Depot versteht sich als Kombination eines langfristig orientierten Kernportfolios und der innovativen Anlageform des Social Trading. Einen Anteil von 60 bis 70 Prozent bildet ein Aktienportfolio, das einen Value-Ansatz verfolgt: Es wird in zehn bis 15 stark unterbewertete Einzeltitel aus dem breiten europäischen Aktienmarkt investiert, wobei die Selektion der Einzeltitel mittels Analyse der Fundamentalkriterien beziehungsweise der Bilanzdaten erfolgt. Der Social-Trading-Anteil beträgt zwischen 30 und 40 Prozent und wird in wikifolio-Indexzertifikate investiert: Diese bilden unterschiedliche Strategien von Top-Tradern auf wikifolio.com ab. Das Social-Trading-Depot soll in der Regel voll investiert sein. Der Anlagehorizont ist mittel- bis langfristig ausgerichtet und sieht nur selten Umschichtungen vor. Betreut wird das Social-Trading-Depot von Bayerische Vermögen AG.

Die Regeln

Jeder Kommentator startet mit einem fiktiven Anfangskapital von 100.000 Euro. Zu Beginn werden maximal drei Wertpapiere gekauft. Danach steht es den Kommentatoren frei, in welchen Abständen sie gemäß ihrer Anlegerperspektive konservativ, chancenorientiert oder spekulativ in Wertpapiere investieren. Es werden Gebühren für Kauf und Verkauf von 0,5 Prozent angenommen und vom Barbestand abgezogen. Zinsen und Dividenden werden dem Barbestand zugebucht. Die Depotzusammensetzung muss sich nicht täglich ändern. Ein Redakteur kann an einigen Tagen eine Kommentarpause einlegen - das Portfolio kann sich dennoch ändern.

Die in europäische Werte investierten wikifolios – „Dividende und Eigenkapital Deutschland“ und „Kurschancen bei Turnaround-Kandidaten“ – sowie das auf einer Trading-Strategie basierende „SR wisdom capital spekulativ“ mussten Kursverluste zwischen –0,5 Prozent und –2,9 Prozent hinnehmen.

Dennoch konnte unser Musterdepot trotz einigen schwierigen Marktphasen seit Auflage deutlich zulegen. Wir sind mit unserer aktuellen Aufstellung zufrieden und verfolgen weiterhin unsere langfristige transaktionsarme Value-Strategie.

Mit einer Dividendenrendite von über 3,5 Prozent, einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,2 und einem Kurs-Cash-Flow-Verhältnis von 4,6 ist unser Aktienkernportfolio nach wie vor günstig bewertet und kann als Beispiel für ein langfristig orientiertes Aktiendepot gelten. Es ist auch über das „VSAK - Value Europa“ (WKN: LS9BPF) der Bayerische Vermögen AG abgebildet.     

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