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23.03.2016

19:50 Uhr

Musterdepots

Immer schön flüssig bleiben

Handelsblatt-Anlagestratege Georgios Kokologiannis verkauft einen Teil seiner Discountzertifikate und denkt schon darüber nach, was er als nächstes kauft. Die erzielte Rendite entspricht genau seinen Erwartungen.

Georgios Kokologiannis Pablo Castagnola

Georgios Kokologiannis

Kurz bevor die Discountzertifikate auf den S&P 500 am Donnerstag ihr Laufzeitende erreichen, verkaufe ich einen Teil dieser Position (WKN: XM0PRG). Damit erhöhe ich die Liquidität und Manövrierfähigkeit des Depots. Die verbleibenden Discounter, die sich auf den US-Aktienindex beziehen, belasse ich noch einige Tage im Portfolio.

Georgios Kokologiannis

Der Redakteur

Mit Geldanlagethemen beschäftigt sich der Diplom-Kaufmann beim Handelsblatt seit über 16 Jahren - davor bereits während seines Studiums der Betriebswirtschaftslehre und beim Finanzconsulting einer Unternehmensberatung.

Twitter: @kokologiannis

Die Strategie

"Mein Ziel ist es, eine durchschnittliche Rendite von sechs bis acht Prozent per annum zu erreichen – und das möglichst nervenschonend. Zwei Kernbestandteilen meiner Strategie: Erstens der Einsatz von Anlagezertifikaten und anderen Derivaten, mit denen sich zum einen Depotpositionen absichern lassen und die es zum anderen ermöglichen, auch von schwierigen Phasen an den Aktien- und Rohstoffmärkten zu profitieren. Zweitens arbeite ich bei risikoreicheren Engagements mit Stopp-Loss-Marken - das soll dazu beitragen, dass ich nicht zu lange an Fehlinvestitionen festhalte."

Die Regeln

Jeder Kommentator startet mit einem fiktiven Anfangskapital von 100.000 Euro. Zu Beginn werden maximal drei Wertpapiere gekauft. Danach steht es den Kommentatoren frei, in welchen Abständen sie gemäß ihrer Anlegerperspektive konservativ, chancenorientiert oder spekulativ in Wertpapiere investieren. Es werden Gebühren für Kauf und Verkauf von 0,5 Prozent angenommen und vom Barbestand abgezogen. Zinsen und Dividenden werden dem Barbestand zugebucht. Die Depotzusammensetzung muss sich nicht täglich ändern. Ein Redakteur kann an einigen Tagen eine Kommentarpause einlegen - das Portfolio kann sich dennoch ändern.

Die Papiere werden in einer Woche automatisch aus den Depots der Anleger gebucht und durch die Emittentin Deutsche Bank zurückgezahlt. Damit spare ich Verkaufsgebühren ein – bei den Musterportfolios immerhin 0,25 Prozent der Transaktionssumme.

Ziel der Discounter-Position war es, auch dann eine Rendite von umgerechnet mehr als sechs Prozent per annum zu erreichen, wenn die US-Börsen nur noch auf der Stelle treten. Genau das haben die Zertifikate erreicht: Während der S&P 500 nach kräftigem Auf-und-Ab wieder genau auf dem Niveau vom Sommer 2015 notiert, liegt die Zertifikate-Position knapp sieben Prozent im Plus.

Dieser Ertrag befindet sich genau in dem für das Musterdepot festgelegten Renditekorridor von sechs bis acht Prozent Gewinn pro Jahr. Demnächst werde ich das freiwerdende Kapital in ähnliche Produkte reinvestieren.

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