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20.10.2015

17:51 Uhr

Musterdepots

Mit hohen Eigenkapitalquoten zu hohen Gewinnen

Eine hohe Eigenkapitalquote und überdurchschnittliche Dividende – das ist die Anlagestrategie von Holger Degener bei wikifolio. Davon profitiert Alexander Kovalenko. Seit Depotauflage steht ein Gewinn von 30 Prozent.

Alexander Kovalenko

Alexander Kovalenko

Das „Dividende und Eigenkapital Deutschland“ wikifolio von Holger Degener gehört mit fast 30 Prozent Performance seit Musterdepotauflage zu unseren bisher erfolgreichsten Investments. Der Portfoliomanager bevorzugt Titel mit einer hohen Eigenkapitalquote und einer überdurchschnittlichen Dividendenrendite.

Anfang dieser Woche hat er eine Reihe von Transaktionen durchgeführt. Dazu zählt beispielsweise ein antizyklisches Aufstocken des Rohstoffexposures durch den Nachkauf von Royal Dutch Shell Aktien. Ebenfalls antizyklisch war die Neuaufnahme von BASF.

Alexander Kovalenko

Der Anleger

Alexander Kovalenko arbeitet für Bayerische Vermögen. „Wir machen normalerweise keine Prognosen, weil es aus unserer Sicht eher wenig Sinn macht“, sagt er. „Wir können nur sagen, dass die Aktien für uns aktuell eine stark bevorzugte Anlageklasse darstellen, und hier vor allem die (süd)europäischen Aktien, die noch deutlich unter ihrem Fair-Wert gehandelt werden. Dazu kommt eine Dividendenrendite von durchschnittlich etwa drei Prozent. Bei Aktien sehen wir also trotz eventuellen und sogar eher wahrscheinlichen Korrekturen ein sehr attraktives Chance/Risiko-Profil!“

Die Strategie

Das Social-Trading-Depot versteht sich als Kombination eines langfristig orientierten Kernportfolios und der innovativen Anlageform des Social Trading. Einen Anteil von 60 bis 70 Prozent bildet ein Aktienportfolio, das einen Value-Ansatz verfolgt: Es wird in zehn bis 15 stark unterbewertete Einzeltitel aus dem breiten europäischen Aktienmarkt investiert, wobei die Selektion der Einzeltitel mittels Analyse der Fundamentalkriterien beziehungsweise der Bilanzdaten erfolgt. Der Social-Trading-Anteil beträgt zwischen 30 und 40 Prozent und wird in wikifolio-Indexzertifikate investiert: Diese bilden unterschiedliche Strategien von Top-Tradern auf wikifolio.com ab. Das Social-Trading-Depot soll in der Regel voll investiert sein. Der Anlagehorizont ist mittel- bis langfristig ausgerichtet und sieht nur selten Umschichtungen vor. Betreut wird das Social-Trading-Depot von Bayerische Vermögen AG.

Die Regeln

Jeder Kommentator startet mit einem fiktiven Anfangskapital von 100.000 Euro. Zu Beginn werden maximal drei Wertpapiere gekauft. Danach steht es den Kommentatoren frei, in welchen Abständen sie gemäß ihrer Anlegerperspektive konservativ, chancenorientiert oder spekulativ in Wertpapiere investieren. Es werden Gebühren für Kauf und Verkauf von 0,5 Prozent angenommen und vom Barbestand abgezogen. Zinsen und Dividenden werden dem Barbestand zugebucht. Die Depotzusammensetzung muss sich nicht täglich ändern. Ein Redakteur kann an einigen Tagen eine Kommentarpause einlegen - das Portfolio kann sich dennoch ändern.

Der Portfoliomanager ist sich des Konjunkturrisikos bewusst, für ihn überwiegt jedoch eine günstige Bewertung, die Qualität sowie die gute Dividendenrendite des Chemieriesen. Darüber hinaus hat Herr Degener die Freenet-Position mit Blick auf die Dividende im nächsten Jahr ausgebaut.

Es gab gleichzeitig auch einige Verkäufe im wikifolio. Der Portfoliomanager hat die Positionen von VTG, AT+ S sowie IVU Traffic reduziert und dabei Gewinne zwischen 20 und 85 Prozent realisiert. Einige weitere Veräußerungen – wie zum Beispiel bei der Österreichischen Post, Politec Holding oder SAF-Holland – wurden zwecks Risikoreduktion unternommen. Mit einem Investitionsvolumen von etwa 4,5 Millionen Euro gehört das „Dividende und Eigenkapital Deutschland“ wikifolio (WKN: LS9AKT) zu den erfolgreichsten Strategien auf der innovativen Social Trading Plattform wikifolio.com.

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