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19.01.2015

18:59 Uhr

Musterdepots

Nur die Ruhe, bitte!

EZB-Sitzung und Wahlen in Griechenland – die aktuelle Börsenwoche wird an Spannung kaum zu überbieten sein, glauben unsere Autoren. Doch gerade weil die Märkte nervös sind, sollten Anleger jetzt tief durchatmen.

Alexander Kovalenko

Alexander Kovalenko

Die ersten zwei Wochen des neuen Jahres sind richtig turbulent verlaufen. Wenn man beim Dax die Volatilität der letzten elf Börsentage auf ein Jahr annualisiert, kommt man auf eine Jahresvola von etwa 29 Prozent, während im Jahr 2014, welches von den meisten Markteilnehmern als unruhig wahrgenommen wurde, eine Volatilität von rund 17 Prozent verzeichnet wurde. Seit Anfang Januar gab es bereits zwei Tage, an welchen der Dax drei Prozent über oder unter dem Vortagsniveau geschlossen hat. Während des ganzen Jahres 2014 waren ebenfalls zwei solche Tage zu beobachten.

Alexander Kovalenko

Der Anleger

Alexander Kovalenko arbeitet für Bayerische Vermögen. „Wir machen normalerweise keine Prognosen, weil es aus unserer Sicht eher wenig Sinn macht“, sagt er. „Wir können nur sagen, dass die Aktien für uns aktuell eine stark bevorzugte Anlageklasse darstellen, und hier vor allem die (süd)europäischen Aktien, die noch deutlich unter ihrem Fair-Wert gehandelt werden. Dazu kommt eine Dividendenrendite von durchschnittlich etwa drei Prozent. Bei Aktien sehen wir also trotz eventuellen und sogar eher wahrscheinlichen Korrekturen ein sehr attraktives Chance/Risiko-Profil!“

Die Strategie

Das Social-Trading-Depot versteht sich als Kombination eines langfristig orientierten Kernportfolios und der innovativen Anlageform des Social Trading. Einen Anteil von 60 bis 70 Prozent bildet ein Aktienportfolio, das einen Value-Ansatz verfolgt: Es wird in zehn bis 15 stark unterbewertete Einzeltitel aus dem breiten europäischen Aktienmarkt investiert, wobei die Selektion der Einzeltitel mittels Analyse der Fundamentalkriterien beziehungsweise der Bilanzdaten erfolgt. Der Social-Trading-Anteil beträgt zwischen 30 und 40 Prozent und wird in wikifolio-Indexzertifikate investiert: Diese bilden unterschiedliche Strategien von Top-Tradern auf wikifolio.com ab. Das Social-Trading-Depot soll in der Regel voll investiert sein. Der Anlagehorizont ist mittel- bis langfristig ausgerichtet und sieht nur selten Umschichtungen vor. Betreut wird das Social-Trading-Depot von Bayerische Vermögen AG.

Die Regeln

Jeder Kommentator startet mit einem fiktiven Anfangskapital von 100.000 Euro. Zu Beginn werden maximal drei Wertpapiere gekauft. Danach steht es den Kommentatoren frei, in welchen Abständen sie gemäß ihrer Anlegerperspektive konservativ, chancenorientiert oder spekulativ in Wertpapiere investieren. Es werden Gebühren für Kauf und Verkauf von 0,5 Prozent angenommen und vom Barbestand abgezogen. Zinsen und Dividenden werden dem Barbestand zugebucht. Die Depotzusammensetzung muss sich nicht täglich ändern. Ein Redakteur kann an einigen Tagen eine Kommentarpause einlegen - das Portfolio kann sich dennoch ändern.

Es gibt aktuell viele Anzeichen dafür, dass das Börsenjahr 2015 unruhig sein wird. Unseres Erachtens sollten aber die tägliche Volatilität und potentielle Marktkorrekturen einen langfristig orientierten Aktienanleger nicht aus dem Gleichgewicht bringen. Das aktuelle makroökonomische Umfeld stellt nach wie vor günstige Rahmenbedingungen für die Aktienmärkte dar.

Die Aktivitäten der großen Notenbanken können unter den Fachleuten umstritten sein, im Großen und Ganzen wirken sie aber stabilisierend. Es bleibt natürlich immer eine bestimmte Restwahrscheinlichkeit, dass die großen Volkswirtschaften der Eurozone nur sehr langsam wachsen oder (wieder) in die Rezession rutschen können. Diese Wahrscheinlichkeit ist aber relativ gering.

Mit unserem Musterdepot möchten wir darstellen, wie mittels Einzeltitel und ausgewählter wikifolio-Zertifikate ein langfristig orientiertes Aktienportfolio aufgebaut werden kann. Momentan befinden sich 14 Einzeltitel in unserem Aktienkernportfolio, welches über das VSAK - Value Europa wikifolio-Zertifikat (WKN: LS9BPF) der Bayerische Vermögen abgebildet wird, sowie fünf weitere wikifolio-Zertifikate: „Dividende und Eigenkapital Deutschland“ (WKN: LS9AKT), „Kurschancen bei Turnaround-Kandidaten“ (WKN: LS9AGM), „USD Opportunities“ (WKN: LS9ASL), „ETF-Werte des ICAX“ (WKN: LS9AJV) und „SR wisdom capital spekulativ“ (WKN: LS9AEH).

Kommentare (1)

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Herr Edgar Cayce

20.01.2015, 10:29 Uhr

Herr Hupfer

die Telecom Italia Anleihe hat eine Stückelung von Euro 100.000.

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