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02.06.2014

21:02 Uhr

Musterdepots

„Viele Investoren sind nicht dabei gewesen“

Die 10.000 Punkte scheinen beim Dax nur noch eine Frage der Zeit zu sein. Doch wie berechtigt ist diese Rekordmarke? Darüber scheiden sich die Geister. Auch die Autoren sind sich uneinig.

Alexander Kovalenko

Alexander Kovalenko

Der vergangene Mai hat sich am Dax gemessen sehr souverän zum bisher zweitbesten Börsenmonat 2014 entwickelt. Eine „magische“ Marke von 10.000 Punkten ist nun in absolut greifbarer Nähe. Der Indexverlauf wird allerdings von vielen mit einer guten Portion Skepsis wahrgenommen und kommentiert. Unter anderem aus folgendem Grund: Viele Investoren sind nicht dabei gewesen.

Alexander Kovalenko

Der Anleger

Alexander Kovalenko arbeitet für Bayerische Vermögen. „Wir machen normalerweise keine Prognosen, weil es aus unserer Sicht eher wenig Sinn macht“, sagt er. „Wir können nur sagen, dass die Aktien für uns aktuell eine stark bevorzugte Anlageklasse darstellen, und hier vor allem die (süd)europäischen Aktien, die noch deutlich unter ihrem Fair-Wert gehandelt werden. Dazu kommt eine Dividendenrendite von durchschnittlich etwa drei Prozent. Bei Aktien sehen wir also trotz eventuellen und sogar eher wahrscheinlichen Korrekturen ein sehr attraktives Chance/Risiko-Profil!“

Die Strategie

Das Social-Trading-Depot versteht sich als Kombination eines langfristig orientierten Kernportfolios und der innovativen Anlageform des Social Trading. Einen Anteil von 60 bis 70 Prozent bildet ein Aktienportfolio, das einen Value-Ansatz verfolgt: Es wird in zehn bis 15 stark unterbewertete Einzeltitel aus dem breiten europäischen Aktienmarkt investiert, wobei die Selektion der Einzeltitel mittels Analyse der Fundamentalkriterien beziehungsweise der Bilanzdaten erfolgt. Der Social-Trading-Anteil beträgt zwischen 30 und 40 Prozent und wird in wikifolio-Indexzertifikate investiert: Diese bilden unterschiedliche Strategien von Top-Tradern auf wikifolio.com ab. Das Social-Trading-Depot soll in der Regel voll investiert sein. Der Anlagehorizont ist mittel- bis langfristig ausgerichtet und sieht nur selten Umschichtungen vor. Betreut wird das Social-Trading-Depot von Bayerische Vermögen AG.

Die Regeln

Jeder Kommentator startet mit einem fiktiven Anfangskapital von 100.000 Euro. Zu Beginn werden maximal drei Wertpapiere gekauft. Danach steht es den Kommentatoren frei, in welchen Abständen sie gemäß ihrer Anlegerperspektive konservativ, chancenorientiert oder spekulativ in Wertpapiere investieren. Es werden Gebühren für Kauf und Verkauf von 0,5 Prozent angenommen und vom Barbestand abgezogen. Zinsen und Dividenden werden dem Barbestand zugebucht. Die Depotzusammensetzung muss sich nicht täglich ändern. Ein Redakteur kann an einigen Tagen eine Kommentarpause einlegen - das Portfolio kann sich dennoch ändern.

Wir unsererseits betreiben bei unserer Aktienstrategie kein „Market Timing“ und können gelassen auf die vergangenen Monate zurückblicken. Auch für die Zukunft sehen wir grünes Licht für Investments in unterbewertete Aktien. Dabei ist es selbstverständlich, dass es nicht schwankungsfrei gehen kann. Wenn wir uns aber eine mittel- bis langfristige Perspektive anschauen und dabei über eine langfristige Altersvorsorge denken, stellt im aktuellen Umfeld das eigentliche Risiko bei Aktien Nicht-Investiert-Sein dar.

Unser Kernaktienportfolio hat ebenfalls erfreulich im Berichtsmonat abgeschnitten. Zu den Gewinnern gehören nach dem reinen Kursverlauf (ohne Dividende) die bereits in letzten Kommentaren angesprochenen spanischen Titel ACS (plus 5,6 Prozent) und Iberdrola (plus 4,9 Prozent). Die Rheinmetall-Aktie hat mit plus 5,5 Prozent ein gutes Monatsergebnis verzeichnet.

Unsere Musterdepots-wikifolios haben sich im Mai bis auf eine Ausnahme positiv entwickelt. Das im März-April etwas unter Druck geratene „USD-Opportunities“-wikifolio hat mit plus 4,6 Prozent ein sehr gelungenes „Comeback“ geliefert. Das „Dividende und Eigenkapital Deutschland“- sowie das „SR wisdom capital spekulativ“ haben im Mai ihre jeweiligen All-Time-Hochs erreicht. Das Gleiche ist auch unserem Gesamtmusterdepot in der letzten Maiwoche gelungen: Seit der Depotauflage wurde die Performance von rund neun Prozent erreicht.

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