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04.11.2011

11:56 Uhr

Vermögensverwalter

Wer am meisten aus Ihrem Geld macht

VonJörg Hackhausen

Geld verdienen in Krisenzeiten - schwierig, aber nicht unmöglich. Wir zeigen, welche Vermögensverwalter am meisten aus dem Geld der Kunden machen, wie sie das schaffen und warum sie sich auf turbulente Zeiten einstellen.

Gold ist bei vielen Vermögensverwalter beliebt - als Sicherheit in Krisenzeiten. dpa

Gold ist bei vielen Vermögensverwalter beliebt - als Sicherheit in Krisenzeiten.

DüsseldorfErst die US-Immobilienkrise, dann die Bankenkrise, jetzt die Schuldenkrise der Staaten - noch nie war es so schwer, sein Geld anzulegen. Das geben selbst die Profis zu. Nichtsdestotrotz haben es einige geschafft, nicht nur unfallfrei durch die Krise zu kommen, sondern auch noch stattliche Renditen zu erzielen.

So wie die Wiener Privatbank Semper Constantia. Sie hat den Anlegern in den vergangenen fünf Jahren ein Plus von gut 130 Prozent beschert – so viel wie kein anderer Vermögensverwalter aus dem deutschsprachigen Raum. Das ergibt eine Auswertung des Datenanbieters Firstfive, der 300 Depots von 80 unabhängigen Vermögensverwaltern unter die Lupe genommen hat.

Die besten Vermögensverwalter (5 Jahre)

Risikoklasse "konservativ"

1. Flossbach & von Storch, Strategie: konservativ, + 25,61 Prozent

2. Sal. Oppenheim, Strategie: einkommen klassisch, + 25,18 Prozent

3. BHF Trust, Strategie: Internationales Renditedepot, + 25,15 Prozent

Risikoklasse "ausgewogen"

1. Flossbach & von Storch, Strategie: Defensiv, + 36,67 Prozent

2. HSBC Trinkaus Vermögensverwaltung, Strategie: Balanced, + 25,79 Prozent

3. MM Warburg, Strategie: Balanced International III, + 23,17 Prozent

Risikoklasse "moderat dynamisch"

1. Flossbach & von Storch, Strategie: Wachstum, + 25,87 Prozent

2. MM Warburg, Strategie: Dynamisch International, + 14,55 Prozent

3. DJE Kapital, Strategie: Aktienmandat II, + 12,22 Prozent

Risikoklasse "dynamisch"

1. Semper Constantia, Strategie: Marktneutral, + 131,3 Prozent

2. DJE Kapital, Strategie: Aktienmandat III, + 12,83 Prozent

3. Bankhaus Ellwanger & Geiger, Strategie: globales Aktienmandat, + 9,23 Prozent

Quelle: Firstfive AG

„Marktneutral“, so heißt das Portfolio, mit dem die Österreicher den Spitzenplatz in der Risikoklasse „dynamisch“ erobert haben; so unscheinbar das klingt, so aggressiv die Strategie, die dahinter steckt. „Man muss sich etwas trauen, wenn die Gelegenheit günstig ist“, sagt Elisabeth Staudner, Geschäftsführerin von Semper Constantia Invest. Als die Aktienkurse in der Finanzkrise auf dem Tiefpunkt angelangt waren, machte sich Semper Constantia auf die Jagd nach Schnäppchen. Aktien, Wandelanleihen und klassische Unternehmensanleihen – alles, was günstig aussah, kam in den Einkaufskorb. Im Frühjahr 2009 ging es an den Börsen wieder aufwärts, die Strategie zahlte sich aus. Innerhalb von zwei Jahren legte der Dax um mehr als hundert Prozent zu.

Die besten Vermögensverwalter (3 Jahre)

Risikoklasse "konservativ"

1. Flossbach & von Storch, Strategie: konservativ, + 23 Prozent

2. BHF Trust, Strategie: Internationales Renditedepot, + 22,16 Prozent

3. Sal. Oppenheim, Strategie: einkommen klassisch, + 21,39 Prozent

Risikoklasse "ausgewogen"

1. Flossbach & von Storch, Strategie: Defensiv, + 33,66 Prozent

2. BHF Trust, Strategie: Total Return Mandat, + 28,36 Prozent

3. HSBC Trinkaus Vermögensverwaltung, Strategie: Balanced, + 24,64 Prozent

Risikoklasse "moderat dynamisch"

1. Flossbach & von Storch, Strategie: Wachstum, + 26,95 Prozent

2. BHF Trust, Strategie: Dynamisch Total Return, + 15,97Prozent

3. MM Warburg, Strategie: Dynamisch International, + 14,95 Prozent

Risikoklasse "dynamisch"

1. Semper Constantia, Strategie: Marktneutral, + 148,45 Prozent

2. Flossbach & von Storch, Strategie: dynamisch, + 21,51 Prozent

3. BHF Trust, Strategie: Int. Aktiendepot, + 21,01 Prozent

Quelle: Firstfive AG

Inzwischen hat Semper Constantia angesichts von Schuldenkrise und drohender Rezession umgeschwenkt. „Im Moment sind wir sehr vorsichtig“, sagt Staudner. Die aktuelle Situation erinnere fatal an den Frühling 2008. Auch damals berichteten die Unternehmen noch gute Zahlen, die meisten Analysten gingen von stabilen Gewinnen aus – doch kurz darauf brachen die Märkte ein.

Um für ein solches Szenario gerüstet zu sein, haben die Experten das Portfolio extrem defensiv ausgerichtet. Der Anteil der Aktien im Portfolio beträgt nur noch zwölf Prozent, Staatsanleihen kommen gar nicht ins Depot. Die Cashquote liegt dagegen bei 50 Prozent. Da eine Lösung der europäischen Staatsschuldenkrise nicht in Sicht sei, steige die Gefahr, dass aus der Furcht vor einer Rezession eine sich selbst erfüllende Prophezeiung wird.

Kommentare (6)

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Ernst

04.11.2011, 12:20 Uhr

Praktisch alle Studien belegen, dass keiner (kein Bankberater, kein Fondsmanager, kein guter Freund) dauerhaft Prognosen erstellen kann, deren Wahrscheinlichkeit einzutreffen bei mehr als 50 Prozent liegt. Es ist eben niemanden vergönnt, in die Zukunft zu schauen. Es ist also Zufall, wenn der Eine besser abschneidet wie der Andere. Unter www.zuwax.de zeigt sich, wie man dennoch attraktiv investieren kann, ohne Provisionen oder Verwaltungsgebühren zu bezahlen. Die Provisionen und Gebühren sind letztlich entscheidend ob nachhaltig und dauerhaft eine gute Rendite erwirtschaftet werden kann.

anonymus

04.11.2011, 12:32 Uhr

... und wer bekommt, neben der einmaligen Gebühr, Bestandsprovisionen etc.? Wer überwacht dei Zusammensetzung usw.?

Selberdenker

04.11.2011, 13:19 Uhr

"Sie hat den Anlegern in den vergangenen fünf Jahren ein Plus von gut 130 Prozent beschert – so viel wie kein anderer Vermögensverwalter aus dem deutschsprachigen Raum."

Wer vor 5 Jahren die Unze Gold für 500€ gekauft hat, hat bislang 150 % Gewinn gemacht (bei aktuell ca. 1250 €/Unze)

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