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19.02.2016

12:33 Uhr

Lebensversicherung

Aufseher warnt Branche vor schweren Zeiten

Die niedrigen Zinsen bereiten Lebensversicherern mehr und mehr Probleme. Frank Grund, Chefaufseher für die deutsche Assekuranzbranche, schaut deshalb ganz genau hin – und sieht einige Pläne der Unternehmen mit Skepsis.

Weder die Versicherungsbranche noch die staatliche Aufsicht haben damit gerechnet, dass die Zinsen so lange niedrig bleiben. dpa

Risiko Lebensversicherung

Weder die Versicherungsbranche noch die staatliche Aufsicht haben damit gerechnet, dass die Zinsen so lange niedrig bleiben.

FrankfurtDie Niedrigzinsen nehmen den deutschen Lebensversicherern zunehmend die Luft zum Atmen. Auf die Branche kommen nach Ansicht ihres obersten Aufsehers in diesem Bereich deutlich höhere Sonderrückstellungen zu. „In diesem Jahr wird die Zinszusatzreserve sicher nicht sinken“, sagte Frank Grund, der seit Oktober 2015 amtierende Exekutivdirektor der Versicherungsaufsicht beim Bundesamt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin). Er rechne vielmehr mit einem „signifikanten“ Anstieg. „2018 und 2019 kommt dann noch ein zusätzlicher Schub dazu.“ Die Versicherer müssten sich also auf eine lange Niedrigzinsphase einstellen. „Alles andere wäre fahrlässig.“

Die deutschen Lebensversicherer haben auf Geheiß der Bafin allein 2015 gut zehn Milliarden Euro zurückgestellt, um ihre Zinsversprechen aus Hochzinszeiten noch erfüllen zu können. Seit 2011 summiert sich diese Zinszusatzreserve auf 32 Milliarden.

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Die Allianz verpasst das selbst gesteckte Ziel nur knapp. Das operative Ergebnis stieg 2015 auf 10,7 Milliarden Euro statt der anvisierten 10,8 Milliarden. Die Aktionäre werden belohnt, aber weniger stark als erhofft.

Das bringt einige Versicherer allmählich an ihre Grenzen, wie Grund einräumt. „Als Medizin ist sie auch völlig richtig“, sagte er. Sie werde aber „zunehmend anspruchsvoll“ für die Versicherer. „Bei ihrer Einführung hätte niemand mit einer so langen Niedrigzinsphase gerechnet. Wir halten die Belastung noch für vertretbar, sehen uns das aber genau an.“

Locker lassen will Grund aber nur in Extremfällen: „Wenn ein Unternehmen es nicht mehr schafft, seine Verpflichtung vollständig zu erfüllen, kann die Bafin in begründeten Einzelfällen gegebenenfalls unterstützend eingreifen. Wir würden das aber nur machen, wenn es im langfristigen Interesse der Versicherten ist.“ Zunächst sei jede Gruppe selbst an der Reihe, ihren Lebensversicherer zu stützen - auch wenn das große Kraftanstrengungen koste.

Die Einführung der neuen, stärker am Risiko orientierten EU-Eigenkapitalvorschriften (Solvency II) zum Jahresbeginn haben die meisten deutschen Versicherer offenbar gut bewältigt. Große Überraschungen seien nicht zu erwarten, wenn im Mai die ersten ausführlichen Unternehmensdaten einträfen. „Sie haben schon einiges getan, um ihre Eigenmittel zu stärken“, lobte Grund. Vor zwei Jahren hatte die Bafin von „mehr als einer Handvoll“ Firmen gesprochen, die mit Solvency II Probleme hätten. „Die Zahl hat sich seit 2014 nicht erhöht“, berichtete der Chef-Aufseher. Die betroffenen Unternehmen könnten Übergangsregeln nutzen, müssten der Bafin aber „ein schlüssiges Konzept vorlegen“, wie sie „in die neuen Eigenmittelanforderungen hineinwachsen“ wollten.

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