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05.09.2014

17:27 Uhr

Schuldenstreit

Argentinien von Anleihe-Tausch überzeugt

Argentinien will im Schuldenstreit mit Hedgefonds einen US-Gerichtsbeschluss umgehen. Der Kabinettschef zeigt sich optimistisch, dass das Vorhaben gelingt. Doch nicht alle Investoren teilen seine Zuversichtlichkeit.

Mann mit argentinischer Flagge: Weil sich das Land dem US-Urteil nicht gebeugt hat, ist es technisch gesehen seit Anfang August bankrott. ap

Mann mit argentinischer Flagge: Weil sich das Land dem US-Urteil nicht gebeugt hat, ist es technisch gesehen seit Anfang August bankrott.

Buenos AiresArgentinien zeigt sich optimistisch, dass sein Vorhaben zur Wiederaufnahme von Zinszahlungen an Besitzer seiner Staatsanleihen gelingt. Viele Gläubiger seien offensichtlich bereit, bei dem geplanten Anleihe-Tausch mitzuziehen und so an das ihnen zustehende Geld zu kommen, sagte Kabinettschef Jorge Capitanich am Freitag. Der Senat hatte am Vortag ein Gesetz auf den Weg gebracht, das den Umtausch von nach US-Recht begebenen Staatsanleihen in Papiere nach argentinischem Recht ermöglicht.

Damit könnten US-Richter nicht mehr verhindern, dass Argentinien fällige Zahlungen an Alt-Gläubiger leistet. Ein Gericht in New York hatte einen Stopp der Zahlungen verfügt und erklärt, erst müsse das Land 1,3 Milliarden Dollar an Hedgefonds um den US-Amerikaner Paul Singer überweisen. Argentinien lehnt das ab und fürchtet eine Prozesslawine, falls Singer & Co die Summe bekommen. Dann könnten aus Sicht der Regierung Nachzahlungen von bis zu 400 Milliarden Dollar auf Argentinien zukommen.

Staatspleiten sind die Regel

Argentinien

Jahr der Unabhängigkeit: 1816

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit* 1800: 32,5 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 7

*Die Berechnungen der Länder, die vor 1800 unabhängig wurden, sind von 1800-2006.

Quellen: Berechnungen von Flossbach und Vorndran (2012), sowie Standard & Poor's, Purcell und Kaufmann (1991), Reinhart, Rogoff und Savastano (2003) und darin zitierte Quellen.

Australien

Jahr der Unabhängigkeit: 1901

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

Brasilien

Jahr der Unabhängigkeit: 1822

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 25,2 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 9

Deutschland

Jahr der Unabhängigkeit: 1618

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 13 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 8

Finnland

Jahr der Unabhängigkeit: 1917

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

Frankreich

Jahr der Unabhängigkeit: 943

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit 1800: 0,0 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 8

Griechenland

Jahr der Unabhängigkeit: 1829

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit 1800: 50,6 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 5

Großbritannien

Jahr der Unabhängigkeit: 1066

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

Italien

Jahr der Unabhängigkeit: 1569

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 3,4 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 1

Kolumbien

Jahr der Unabhängigkeit: 1819

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 36,2 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 7

Mexiko

Jahr der Unabhängigkeit: 1821

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 44,6 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 8

Niederlande

Jahr der Unabhängigkeit: 1581

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 6,3 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 1

Norwegen

Jahr der Unabhängigkeit: 1581

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

Österreich

Jahr der Unabhängigkeit: 1282

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 17,4 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 7

Portugal

Jahr der Unabhängigkeit: 1139

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit 1800: 10,6 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 3

Russland

Jahr der Unabhängigkeit: 1457

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 39,1 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 5

Schweden

Jahr der Unabhängigkeit: 1523

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

Spanien

Jahr der Unabhängigkeit: 1476

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 23,7 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 13

Türkei

Jahr der Unabhängigkeit: 1453

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 15,5 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 6

USA

Jahr der Unabhängigkeit: 1783

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: Als Folge der Wirtschaftskrise von 1837 stellten acht amerikanische Bundesstaaten ihre Zahlungen ein. Mehr als 100 Banken gingen in daraufhin Pleite. Knapp 150 Jahre schlingert die US-Wirtschaft wieder: Am 15. August 1971 erklärte der amerikanische Präsident Richard Nixon die sofortige Aufhebung der Dollar-Konvertierbarkeit in Gold, also die Aufhebung der Verpflichtung der USA, jederzeit Dollar in eine bestimmte Menge Gold umzutauschen. Diese auch als Nixon-Schock bekannte Ankündigung bedeutete faktisch die Erklärung der Zahlungsunfähigkeit beziehungsweise Zahlungsunwilligkeit, da die Aufhebung einseitig und unter Bruch bestehender Abmachungen (Bretton-Woods-System) erfolgte.

Venezuela

Jahr der Unabhängigkeit: 1830

Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 38,4 Prozent

Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 10

Weil sich das Land dem US-Urteil nicht gebeugt hat, ist es technisch gesehen seit Anfang August bankrott. Der Konflikt geht auf Argentiniens Staatspleite im Jahr 2002 zurück. Während sich das Land damals mit den meisten Gläubigern auf einen Teilerlass seiner Schulden einigte, kauften Hedgefonds die fast wertlosen Anleihen auf und fordern volle Auszahlung. Es wird erwartet, dass das neue Gesetz vor dem 30. September in Kraft tritt. Dann stehen frische Zahlungen an Altgläubiger an.

Nicht alle Investoren teilen indes den Optimismus des Kabinettschefs. Ein Fondsmanager, der namentlich nicht genannt werden wollte, sagte der Nachrichtenagentur Reuters, er sei in dieser Woche bei einem Treffen des argentinischen Finanz-Staatssekretärs Pablo Lopez mit Fondsmanagern in New York dabei gewesen.

Dabei habe Lopez herausfinden wollen, ob die Anleger ihre Anleihen tatsächlich tauschen würden. Die argentinische Seite habe das aber nicht direkt gefragt. „Ich bin deshalb vorgeprescht und habe gesagt, ich würde nicht mitmachen“, sagte der Fondsmanager.

Von

rtr

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