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19.03.2013

09:34 Uhr

Fernsehsender

Bertelsmann frischt Pläne für RTL-Börsengang auf

Ein Bruchteil der RTL-Aktien ist bereits an der Börse gehandelt, doch nach Ostern könnte der Verkauf eines großen Pakets durch den Mutterkonzern Bertelsmann ernst werden. Eine Reihe großer Banken ist beteiligt.

Mikrofone auf einer Pressekonferenz. dpa

Mikrofone auf einer Pressekonferenz.

FrankfurtDer milliardenschwere Verkauf von Aktien des Fernsehkonzerns RTL soll Finanzkreisen zufolge unmittelbar nach Ostern beginnen. Der Prozess werde Anfang April anlaufen, Ende April oder Anfang Mai könnte RTL dann mit einem Streubesitz von bis zu 25 Prozent zum Börsen-Schwergewicht werden, sagten zwei Insider der Nachrichtenagentur Reuters am Freitag.

RTL-Mehrheitsaktionär Bertelsmann hatte im Februar angekündigt, sich von bis zu 17,3 Prozent seiner Anteile an RTL zu trennen, um Geld für Investitionen in neue Geschäftsfelder in die Kasse zu bekommen. „Die Rückkehr von RTL an die Börse wird in vielerlei Hinsicht wie ein richtiger Börsengang organisiert werden“, sagte einer der mit den Plänen vertrauten Insider. Bertelsmann lehnte eine Stellungnahme ab.

Deutschlands größte TV-Sender

Platz 10

Super RTL - 2,2 Prozent Marktanteil (Stand: 2011)

Quelle: AGF/GfK Fernsehforschung

Platz 9

RTL II - 3,6 Prozent Marktanteil

Platz 8

Kabel Eins - 4 Prozent Marktanteil

Platz 7

Vox - 5,6 Prozent Marktanteil

Platz 6

ProSieben - 6,2 Prozent Marktanteil

Platz 5

Sat. 1 - 10,1 Prozent Marktanteil

Platz 4

ZDF - 12,1 Prozent Marktanteil

Platz 3

ARD - 12,4 Prozent Marktanteil

Platz 2

Dritte Programme - 12,5 Prozent Marktanteil

Platz 1

RTL - 14,1 Prozent Marktanteil

Die Aktien, die an der Börse insgesamt 1,5 Milliarden wert sind, sollen demnach in einem Bookbuildingverfahren angeboten werden: Bankanalysten erstellen Unternehmensstudien, während das RTL-Management den Konzern potenziellen Investoren vorstellt, um einen möglichst guten Preis zu erzielen. Zurzeit sind nur sieben Prozent von RTL an der Börse notiert, der Aktienkurs gilt daher nicht als guter Anhaltspunkt für den wahren Unternehmenswert. Bertelsmann hält 92,3 Prozent. Der Medienkonzern ist bereit, seinen Anteil auf bis zu 75 Prozent zu reduzieren.

RTL hat im Februar von sinkenden Gewinnen im vergangenen Jahr wegen eines schleppenden Geschäfts mit TV-Werbespots berichtet. Am 26. März stellt Bertelsmann seinen kompletten Konzern-Geschäftsbericht vor. Die Zahlen sollen die Grundlage für den RTL-Börsenprospekt sein. Deshalb muss der Börsengang nach den geltenden Regeln spätestens Mitte Mai abgeschlossen werden - sonst müssten die Ergebnisse des ersten Quartals verwendet werden. Organisiert wird der RTL-Aktienverkauf von der Deutschen Bank, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch, Citi und Credit Suisse. Bertelsmann wollte sich zu den Plänen nicht äußern

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Die bisher schuldenfreie RTL hatte im Februar eine Dividende von 1,6 Milliarden Euro für Bertelsmann und die Kleinaktionäre angekündigt. Im Gegenzug bekommt RTL von Bertelsmann einen über zehn Jahre laufenden Kredit über 500 Millionen Euro. Damit soll der Sender für Investoren aufgehübscht werden, denen Unternehmen mit Fremdkapitalanteil oft lieber sind als nur mit vergleichsweise teurem Eigenkapital.

Von

rtr

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