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15.11.2011

16:46 Uhr

Schlummernde Werte

Mit Marken und Patenten stille Reserven aktivieren

VonGuido Hoffmann

Werte wie Marken, Lizenzen und Petente können von Mittelständlern bei der Unternehmensfinanzierung als Sicherheiten eingesetzt werden. Dies setzt allerdings frühzeitige Planung voraus.

Patente lassen sich bei der Unternehmensfinanzierung gewinnbringend einsetzen. picture-alliance

Patente lassen sich bei der Unternehmensfinanzierung gewinnbringend einsetzen.

FrankfurtEin Automobilzulieferer hat eine technische Innovation patentiert. Jetzt fehlt ihm das Kapital, um seine Erfindung weiterzuentwickeln. Ein Verlag konnte einen namhaften Zeitschriftentitel aus dem Ausland exklusiv lizenzieren. Nun muss er die Markteinführung finanzieren. Ein Spirituosenhersteller verfügt über eine Marke mit hohem Bekanntheitsgrad. Deren Wert würde er gerne für das Firmenwachstum nutzen. Alle drei wählen eine innovative Lösung: Sie setzen ihre Patente, Marken und Lizenzen für die Unternehmensfinanzierung ein.

Ein gutes Portfolio aus Schutzrechten und vergleichbaren Werten bietet Unternehmen interessante bilanz- und steueroptimierte Finanzierungschancen. Sie können diese bei der klassischen Kreditfinanzierung als Sicherheit abtreten oder verpfänden. Möglich ist aber auch der Einsatz von Finanzierungsinstrumenten, bei denen Firmen Kapital im Verhältnis zum Wert bestimmter Unternehmensaktiva erhalten. Das können offene Forderungen, Lagerbestände, aber eben auch Schutzrechte sein. Die sogenannte Asset-Based-Finanzierung ermöglicht, die hier gebundene Liquidität zu reaktivieren und eventuell bestehende stille Reserven zu heben.

Als Kreditsicherheit beim klassischen Hausbankkredit spielen Schutzrechte bislang nur eine untergeordnete Rolle. Banken stellen hier auch nicht immer den materiellen Wert dieser Rechte in den Vordergrund. Sie wollen diese Vermögenswerte oftmals nur „besetzen“ und so verhindern, dass im Fall einer Insolvenz andere Gläubiger darauf zugreifen können.

Aus rechtlicher Sicht sind Patente und Marken als Sicherheit unproblematisch. Das Unternehmen kann seine abgetretenen oder verpfändeten Rechte weiter nutzen oder auch an andere Firmen lizenzieren. Im Rahmen des gewöhnlichen Geschäftsbetriebs oder innerhalb gewisser Schwellenwerte darf das Unternehmen meist auch selbstständig entscheiden, ob es einzelne Rechte aufgibt oder an andere weitergibt. Europäische Patente und Gemeinschaftsrechte lassen sich indes mit der deutschen Sicherheit erfassen. Nur die Besicherung der Schutzrechte in den wichtigsten Auslandsmärkten des Unternehmens verursacht einen gewissen Aufwand.

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