Investments in Immobilien als Risiko? Finanzaufsicht untersucht einige kleine Kreditinstitute genauer

Frankfurt Die Finanzaufsicht Bafin untersucht die Immobilieninvestments von acht kleineren Kreditinstituten genauer, teils in Form sogenannter Sonderprüfungen. Die Aufsichtsbehörde will sich nach eigenen Angaben einen „detaillierteren Überblick über den Immobilienbesitz von Kreditinstituten machen – und eruieren, ob hieraus Stabilitätsrisiken für die Institute entstehen könnten“. Sie führe unter anderem Prüfungen nach Paragraf 44 Kreditwesengesetz durch.

„Die Prüfungen begannen bereits im Oktober 2022 und werden in der ersten Jahreshälfte 2023 fortgesetzt und – aufgrund der bisherigen Erkenntnisse – intensiviert“, teilte die Bafin am Montag mit. Im Fokus stehe die Frage, wie werthaltig die Immobilienanlagen der geprüften Institute seien und wie sie in der Bilanz berücksichtigt würden.

Als Hintergrund der Prüfungen nannte die Aufsicht, dass in den vergangenen Jahren immer mehr Kreditinstitute angepeilt hätten, selbst mehr in Immobilien zu investieren oder neu in das Geschäft einzusteigen – „teilweise mit größeren Volumina“. In der Tat haben etliche Sparkassen und Genossenschaftsbanken Wohn- und Gewerbeimmobilien erworben, um sich durch Vermietung in Zeiten von Negativzinsen eine neue Ertragsquelle zu erschließen.

Der Zinsüberschuss, die Haupteinnahmequelle der Regionalbanken, ging jahrelang stetig zurück. Die Margen im Kreditgeschäft waren gering, auch sichere Staatsanleihen als Eigenanlagen der Geldhäuser warfen wenig ab.

Ende des Immobilienbooms

Die Aufsichtsbehörde verweist darauf, dass einige Banken besonders stark am Immobilienmarkt engagiert seien – vom Grundstückserwerb bis zur Fertigstellung des Objekts. „Die Bafin entwickelte ihr Prüfungskonzept, um die durch diesen Trend verursachten Risiken im Blick zu behalten und notfalls gegensteuern zu können – insbesondere angesichts des endenden Booms am Immobilienmarkt und des Endes der Niedrigzinsphase.“

Als eine von sechs wesentlichen Gefahren für die Finanzstabilität in Deutschland hat die Bafin Risiken aus Korrekturen an den Immobilienmärkten ausgemacht. Diese Risiken treffen Geldhäuser, die sowohl viele Immobilienkredite vergeben haben als auch selbst in Immobilien investiert haben, besonders stark.