Fintech-Finanzierungen geraten in der Coronakrise ins Stocken

Weitere 18 Millionen Euro gingen an den digitalen Geschäftskontenanbieter Penta. Omnius, ein Technologieanbieter für Versicherer, erhielt zwölf Millionen Euro. Die Anzahl der Deals liegt mit 31 sogar zehn Prozent über dem Vorjahreswert. „Der überwiegende Teil der Runden kam mit 26 aus dem B2B-Bereich“, sagt Barkow. Damit setzt sich ein Trend fort, der schon seit etwa zwei Jahren deutlich zu beobachten ist: Konzentrierten sich die ersten Fintechs noch auf das Privatkundengeschäft, rücken nun die Geschäftskunden immer stärker in ihren Fokus. Verglichen nach Segmenten sei zudem der Proptech-Bereich mit einigen kleinen Runden stark vertreten – also solche Start-ups, die sich in der Immobilienbranche tummeln.

Vorsichtige Investoren

Dass Fintechs im zweiten Quartal an die Finanzierungsrekorde aus dem Vorjahr anknüpfen können, gilt als unwahrscheinlich. Nach Einschätzung des niederländischen Investors Finch Capital wird sich die Coronakrise akut noch bis ins dritte Quartal dieses Jahres auf die Fintech-Branche auswirken. „Danach wird eine zwölf- bis 18-monatige Erholungsphase folgen“, prognostiziert Radboud Vlaar, Co-Gründer der Investmentfirma. Allgemein sei zu erwarten, dass Investoren vorsichtiger werden und die teils hohen Bewertungen der Start-ups unter Druck geraten. Dadurch könnte es vermehrt zu Übernahmen kommen – durch andere Fintechs oder auch durch etablierte Finanzunternehmen.

Der Start-up-Investor und ehemalige Strabag-Chef Peter Jungen rechnet zudem damit, dass einige Wagniskapitalgeber in der Krise eher nicht in neue Start-ups investieren werden, sondern ihr Kapital lieber für die Firmen zurückhalten, in die sie bereits investiert haben und die Unterstützung brauchen. Wie etablierte Unternehmen bemühen sich deshalb längst auch Start-ups um staatliche Unterstützung.

Die große Finanzierungsrunde von Taxfix könnte im aktuellen Umfeld also eine Ausnahme bleiben. Angeführt wird die Runde von Index Ventures. Neil Rimer, Partner bei dem internationalen Risikokapitalgeber, stammt wie Büchi und sein Co-Gründer Lino Teuteberg aus der Schweiz. „Es gibt nicht viele Apps, die eine so wertvolle Rolle beim persönlichen Finanzmanagement spielen“, lobt er. Auch die bisherigen Investoren Valar Ventures – der Fonds des Starinvestors Peter Thiel – sowie Creandum und Redalpine haben sich laut Büchi erneut beteiligt. Zuletzt hatten sie vor einem Jahr bereits rund 27 Millionen Euro in das Unternehmen aus Berlin gesteckt.

In der Smartphone-App Taxfix werden die Nutzer über einen Chat durch die Steuererklärung geführt. Seit dem Start der App vor zweieinhalb Jahren hätten sich damit Hunderttausende Nutzer insgesamt mehr als 270 Millionen Euro an Steuererstattungen vom Fiskus zurückgeholt, sagt Büchi. Die Hoffnung auf solche Rückzahlungen treibe auch die aktuelle Nachfrage. „Mit Beginn der Coronakrise sind die Nutzerzahlen stark gestiegen“, sagt der Gründer. Und aktuell hätten viele Menschen auch Zeit, sich um ihre Steuererklärung zu kümmern.

Das neue Kapital möchte er für Produkterweiterungen in Richtung eines digitalen Finanzassistenten, eine Vergrößerung des Teams von 200 auf 300 Mitarbeiter und die internationale Expansion nutzen.

Kurzarbeit beim Vorzeige-Fintech

Davon können andere Start-ups gerade nur träumen. Sogar das deutsche Vorzeige-Fintech N26 hat in der vergangenen Woche bekanntgegeben, dass es etwa 150 seiner Mitarbeiter – also etwa jeden zehnten – in Kurzarbeit schickt. Dabei hatte die Smartphonebank aus Berlin im vergangenen Jahr üppige 412 Millionen Euro von Investoren erhalten und damit wesentlich dazu beigetragen, dass 2019 mit insgesamt 1,7 Milliarden Euro Risikokapital ein Rekordjahr in Sachen Fintech-Finanzierung wurde.

Taxfix hat gegenüber vielen Konkurrenten einen wichtigen Vorteil: Die Firma verdient mit ihren Kunden bereits Geld. Zwar arbeitet sie noch nicht profitabel, aber wenn Nutzer ihre Steuererklärung über die App ans Finanzamt schicken, zahlen sie dafür rund 35 Euro – sofern die Steuererstattung über 50 Euro liegt. Genaue Angaben zum Umsatz macht Büchi nicht, doch in den vergangenen zwölf Monaten habe sich dieser verdreifacht, denn 90 Prozent der Nutzer würden für die Leistung auch zahlen.

Bei anderen Start-ups sind die Geschäftsmodelle häufig noch mit der Hoffnung verbunden, dass die Kunden irgendwann bereit sein werden, für Premiumvarianten zu bezahlen, oder dass Erträge durch Kooperationen entstehen. N26 zum Beispiel bezieht einen Großteil seiner Umsätze aus dem Zahlungsverkehr. Wenn Kunden mit Karte bezahlen, erhält die Bank vom Händler eine Gebühr. Doch wegen Ausgangs- und Reiserestriktionen geben die Kunden aktuell insgesamt weniger Geld aus. Solche Abhängigkeiten dürften viele Fintechs belasten, und Investoren werden in diesen Zeiten noch genauer prüfen, welche Geschäftsmodelle auf Dauer tatsächlich tragfähig sind.

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