Dax verfehlt Rekordhoch nur knapp – Profis sind zurück und geben den neuen Trend vor

Laut einer Auswertung der Bank JP Morgan konnten Anleger bei steigender Rendite von US-Staatsanleihen nicht nur von Value-Aktien überproportional profitieren, sondern auch mit kleineren Werten (Small Caps) eine höhere Performance erzielen als mit dem Gesamtmarkt.

Bei den Regionen stehen Japan und die Euro-Zone im Vordergrund, während sich die US-Indizes bei steigenden Anleiherenditen in der Vergangenheit leicht unterdurchschnittlich entwickelt haben. Eine schwächere Kursentwicklung in den USA dürfte wohl mit der hohen Marktkapitalisierung der Tech-Werte zusammenhängen.

Dafür war der gestrige Handelstag das beste Beispiel: Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen stieg am Dienstag in der Spitze von 1,62 auf 1,67 Prozent. Das sorgte bei dem industrielastigen Dow-Jones-Index für ein Plus von 0,6 Prozent, während der Technologieindex Nasdaq um 1,3 Prozent abrutschte.

Diese Tendenz dürfte sich steigern, wenn die US-Renditen für eine zehnjährige Staatsanleihe wieder in den Bereich von 1,7 bis 1,8 Prozent vordringen sollten und diesen dann womöglich übersteigen. Dann dürften die Anleihemärkte eine neue Zinserhöhungsphase einleiten, die sich vermutlich schnell in den Bereich von 2,0 bis 2,5 Prozent ausdehnen wird – mit entsprechenden Auswirkungen für die Tech-Werte.

Auch wenn die Zeichen am deutschen Aktienmarkt derzeit für ein neues Rekordhoch sprechen, sollten Anleger den Blick Richtung Süden nicht vergessen. Rund um die Marke von 16.000 Punkten gibt es aus technischer Sicht einige Unterstützungen. Laut technischer Analyse ist die Aufwärtskurslücke wichtiger, die am Montag dieser Woche aufgerissen wurde.

Solche Lücken entstehen, wenn es an zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen in einem Bereich keine Notierung gab. Im konkreten Fall lag der höchste Punkt zum Jahresende bei 15.890 Zählern, das Tagestief zum Jahresauftakt markierte 15.943 Stellen. Geschlossen würde die Lücke bei einer Notierung von 15.890 Punkten. Darunter fungiert die für langfristige Investoren wichtige 200-Tage-Linie mit aktuell 15.551 Zählern als weitere Unterstützung.

Blick auf die Einzelwerte

Elring-Klinger: Die Aktien reagierten mit einem Kursplus von 16,70 Prozent auf eine Kaufempfehlung von JP Morgan. Der Autozulieferer habe den Übergang vom Verbrennungsmotor zum Elektroantrieb geschafft und dürfte nun vom Trend zur E-Mobilität profitieren, schrieb Analyst Jose Asumendi. Er riet daher zum Übergewichten der Aktien. Die Auftragsbücher seien gut gefüllt, zuletzt hätten bereits fast zwei Drittel der eingegangenen Aufträge nicht mehr im Zusammenhang mit Verbrennungsmotoren gestanden.

Stabilus: Ein negativer Analystenkommentar schickt Stabilus auf Talfahrt. Die Aktien des Autozulieferers fallen bis zum Handelsschluss um rund vier Prozent. Die Experten von JP Morgan stuften die Titel auf „Underweight“ von „Neutral“ herunter und senkten das Kursziel auf 62 von 72 Euro.

Uniper: Eine Ausweitung der Kreditlinien setzt dem Kurs zu. Die Aktien des Energiekonzerns schließen 2,3 Prozent niedriger. „Das signalisiert einen Finanzierungsbedarf, der höher ist als erwartet“, sagt ein Börsianer. „Außerdem hört es sich nicht so an, als ob ein Squeeze-out von Fortum unmittelbar bevorsteht.“

Deutsche Wohnen: Ein positiver Analystenkommentar hievt das MDax-Papier nach oben. Die Aktien der Immobilienfirma steigen am Mittwoch bis zum Handelsschluss um 1,3 Prozent. Die Experten des Vermögensberaters Kepler Cheuvreux stuften die Titel auf „Buy“ von „Hold“ hoch.

Evotec: Der Aktienkurs des Wirkstoffforschers profitiert von Aktienkäufen des Vorstandsvorsitzenden Werner Lanthaler und klettert am Mittwoch um 3,5 Prozent. Lanthaler erwarb Papiere der eigenen Gesellschaft im Volumen von gut 392.000 Euro.

Tesla: Anleger sollten auf die Aktien des Elektroautobauers achten. Shortseller Fraser Perring, bekannt durch seine Attacken auf Grenke und S&T, verkündete per Twitter, dass er erneut auf Kursverluste bei Tesla setze. Im US-Handel notierte das Papier am Abend zeitweise 0,7 Prozent im Minus. Die Marktkapitalisierung von Tesla liegt bei 1,2 Billionen Dollar. Das ist deutlich mehr als die Marktkapitalisierung der Hersteller Toyota, Volkswagen, Daimler und BMW zusammen.

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