Dax schließt über 15.000 Punkten – Warum dieser Bereich nun besonders relevant ist

Daten der Website Stockstreet zeigen, dass die mit Abstand größte Call-Option auf den Dax – mit diesem Produkt wetten Anleger auf steigende Kurse – bei eben 15.000 Punkten lag. Der Dax-Abrechnungspreis lag jedoch unter diesem Niveau, weshalb diese Optionen wertlos verfallen. Die Verkäufer dieser Call-Optionen, im Fachjargon Stillhalter genannt, können ihre Prämie für den Verkauf ohne Abstriche buchen.

Den größten Einfluss auf die Aktienkurse hat aktuell weiter die Zinspolitik der Notenbanken. Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) ist in diesen Tagen bemüht, Spekulationen um ein gedrosseltes Tempo bei den Zinserhöhungen mit Vehemenz entgegenzutreten.

Notenbankchefin Christine Lagarde verdeutlichte am Vortag beim Weltwirtschaftsforum in Davos, dass die Zinsen im Euro-Raum weiter steigen. In einem für sie ungewöhnlich deutlichen Ton sagte sie, die Märkte wären „gut beraten, ihre Position zu überdenken“, was den Druck auf Aktien und Anleihen zusätzlich verstärkte. Am Freitag bekräftigte sie, beim Kampf gegen die Inflation „Kurshalten“ zu wollen.

Dabei hat sich die Ausgangslage kaum verändert. Die EZB hat im Dezember deutlich kommuniziert, dass sie kurzfristig Zinsschritte von jeweils 50 Basispunkten im Sinn hat. Ein Abrücken von dieser Strategie auf kurze Sicht würde ihre Glaubwürdigkeit gefährden.

Eine Erhöhung um 50 Basispunkte im Februar gilt als ausgemacht und ist auch das Basisszenario für den übernächsten Entscheid Mitte März. Die Stimmung rund um diesen Termin hängt dann stark davon ab, ob sich die fallende Tendenz bei der Inflation in den Monaten Januar und Februar bestätigt.

„Die Aussicht auf billiges Geld der Notenbanken ist wie eine Honigfalle, an der Anleger kleben bleiben“, umschreibt Jochen Stanzl von CMC Markets die Lage. „Zwar schütteln die Verantwortlichen in Fed [US-Notenbank, d. Red.] und EZB immer wieder daran, und ein paar zu spekulative Anleger fallen runter. Zwei, drei Tage später aber kleben sie wieder, weil sie sich durch schwächere Inflationsdaten bestätigt sehen.“

Was die Charttechnik sagt

Auch aus charttechnischer Sicht würde dem Dax nach der dynamischen Rally und dem Plus von neun Prozent seit Jahresanfang eine gesunde Konsolidierung guttun. Auf der oberen Seite ist mittelfristig der Bereich um 15.365 Punkte interessant. Im Bereich um 14.800 Punkte finden sich weitere charttechnische Unterstützungen. Kurzfristig ist das aktuelle Kursniveau um 14.980 Zähler relevant, auch dort gibt es Unterstützung.

Dem Dax gelingt es, sich nachhaltig über wichtigen Durchschnittslinien wie der 100- und 200-Tage-Linie zu etablieren. Diese dienen vor allem mittel- und langfristig orientierten Anlegern zur Orientierung. Der charttechnische Aufwärtstrend seit November ist weiterhin intakt, bilanziert Martin Utschneider von der Privatbank Donner & Reuschel.

Einzelwerte im Fokus

Siemens Energy: Der Dax-Konzern senkte am Donnerstagabend seinen Ergebnisausblick für 2023. Grund seien Belastungen bei der Windkrafttochter Siemens Gamesa durch unerwartet hohe Garantie- und Wartungskosten. Dennoch liegen die Aktien zum Handelsschluss mit 0,8 Prozent leicht im Plus.

Zalando: Anleger greifen nach einem ermutigenden Kommentar des US-Geldhauses Bank of America bei Online-Modehändlern zu. Die Titel von Asos steigen in London um zehn Prozent, während die Wertpapiere von Zalando mit einem Plus von mehr als vier Prozent an die Spitze des Dax stehen. Da sich die beiden Unternehmen auf Einsparungen und Bilanzstärkung konzentrierten, könnten sie 2023 auf dem richtigen Weg sein, so die Analysten.

Continental: Eine negative Analystenprognose drückt die Aktien europäischer Autozulieferer ins Minus. Die Papiere von Continental, Vitesco und Faurecia verlieren zwischen zwei und drei Prozent. Die Investoren hätten zu viel Vertrauen in die Fähigkeit der drei Konzerne, die überdurchschnittliche Kosteninflation an Kunden weiterzugeben, schreiben die Experten der US-Investmentbank Jefferies. Als Folge stufen sie Continental und Vitesco auf „hold“ von zuvor „buy“ und Faurecia auf „underperform“ von „buy“ zurück. Auch die Kurse der Rivalen Valeo und Michelin bröckeln in diesem Sog um bis zu 1,2 Prozent ab.

Hypoport: Der Finanzvermittler verschreckt Anleger mit einer Kapitalerhöhung. 378.788 neue Aktien seien zu 132 Euro je Stück bei Anlegern platziert worden, teilte Hypoport am Freitag mit. Der Bruttoemissionserlös liegt bei etwa 50 Millionen Euro. Die Titel fallen bis auf 134,40 Euro zurück. Zum Handelsschluss liegen sie 3,6 Prozent tiefer bei etwa 141 Euro.

Thyssen-Krupp: Die Deutsche Bank hat ihr Kursziel für den Industriekonzern um 50 Cent erhöht auf nunmehr 8,00 Euro und empfiehlt, die Aktie weiter zu halten. Die Analysten erwarten ein solides erstes Quartal. Die Aktie steigt um 2,5 Prozent über die Marke von sieben Euro.

Ericsson: Die Aktien des schwedischen Netzwerkausrüsters verlieren an der Börse in Stockholm bis zu acht Prozent auf unter 57 Kronen – das tiefste Kursniveau seit 2018. Der bereinigte operative Gewinn für das vierte Quartal ist deutlich zurückgegangen und lag auch deutlich unter den Erwartungen.

Hier geht es zur Seite mit dem Dax-Kurs, hier gibt es die aktuellen Tops & Flops im Dax.